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环卫一体化发展趋势研究报告

(一)市场爆发:环卫服务订单总金额快速增长,大额订单明显增多

  从各省市释放的订单情况来看,2018年至今,环卫服务项目在项目数量和平均规模上都实现了大幅增长。2018年1—4月,环卫服务项目在项目数量和平均规模上都实现了大幅增长。2018年1—4月,环卫服务中标项目(标段)共3694个,较2017年同期同比增长46.82%;新签合同总金额703.45亿元,同比增长125.40%;新签合同首年服务总金额为148.31亿元,同比增长86.39%;平均每项目(标段)0.19亿元,同比增长53.52%。环卫服务项目订单数量放出呈现爆发式增长,利好已进入行业,有示范项目的龙头企业,对于有良好政策资源,试图进入环卫服务行业的企业也将成为一个机会。

  环卫服务市场大额订单数量明显增多。从大额订单的数目上来看,总金额超过10亿元的项目,2016年12月,2017年1—7月就13个,总金额超过1亿元的项目,2016年是140个,2017年1—7月就102个。从政府角度来讲,大额订单数量的增多,与环卫一体化的发展趋势关系密切,政府越来越多倾向于综合解决市容环境卫生问题,从市场发展角度来讲,大额订单数量明显增加,对从事环卫服务项目的企业资金,管理要求更高,利用具有长期环卫项目运营管理经验的龙头企业,预计行业将进一步整合发展。

  图3:环卫服务市场大额订单数量变化情况

  数据来源:环境司南

  (二)环卫一体化趋势明显:订单内容综合性更强,考验公司的管理能力

  环卫一体化主要包括三个方面,分别是作业方式一体化,垃圾分类一体化、城乡环卫一体化。

  作业方式一体化,是指区域内的环卫服务作业,包括从分类、清扫、保洁、运输、中转、最终处理等的全过程,都由一家主体进行。一方面,一家主体对区域内进行作业,可以明确责任主体,防治作业界面推诿扯皮,减少不必要的摩擦成本,提升整体作业质量;另一方面,通过对环卫产业链的协同整合,可以有效形成规模效应,降低作业整合处理成本。作业方式一体化,正符合当前环卫服务企业向产业链上下游延伸的发展趋势。

  垃圾分类一体化的趋势,与当前我国垃圾分类工作的推进密切相关。2017年3月,《生活垃圾分类制度实施方案》正式发布,其中的对垃圾分类工作提出了具体的要求和目标。将垃圾分类与环卫服务结合进行,一方面,打通了环卫服务上下游的产业链,有助于居民环保意识的进一步提高,利于产业链的良性发展;另一方面,对垃圾从源头开始分类,利于建立与分类品种相配套的收运体系,建立与再生资源利用相协调的回收体系,完善与垃圾分类相衔接的终端处理设施,有助于循环经济链条的进一步完善。

  城乡环卫一体化是指将城市与农村的环卫工作放在同等重要的位置,通过统一规划,统一安排,科学有序地开展环卫服务,彻底解决农村“垃圾围村”、环境脏乱差的问题。城乡环卫一体化的趋势使得环卫服务项目单个体量更大,对环卫服务公司的运营、管理经验要求更高。

  (三)地区趋势:经济发展水平和人口密度较高地区集中

  环卫市场化推进速度与地区经济发展水平(支付能力)和区域人口密度(服务需求)关系密切。

  从支付能力的角度上讲,我国环卫市场化情况与经济发展情况密切相关。近几年,环卫服务项目越来越多的以PPP特许经营模式开展。根据2015年颁布的《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》,每一年度全部PPP项目需要从预算中安排的支出责任,占一半公共预算支出比例应当不超过10%。要求PPP项目资金从一般公共财政预算中支出,而如果不考虑转移性收入,一般公共财政预算主要来自税收,因此可以认为当前环卫服务项目市场化推进与地方经济发展水平密切相关。根据环境司南数据,2017年我国环卫市场化订单金额前十的省份分别是广东、浙江、山东、江苏、安徽、四川、河北、北京、上海和河南,2017年我国GDP排名前十省份为广东、江苏、山东、浙江、河南、四川、湖北、河北、湖南、附件,二者基本一致。

  从服务需求的角度上来讲,人口密度较高的地区对环卫市场的效率和规范性有着较高的需求。一方面,人口密度较高的城市单位面积生活垃圾总产生量较大,对环卫服务效率要求更高;另一方面,居民素质参差不齐,环保意识较强的居民对生活质量要求较高,环保意识较弱的居民自我行为约束不强,区域市容环境卫生矛盾较为明显,政府环卫需求更加迫切。2017年,我国人口密度排名前十省份分别是上海、北京、天津、江苏、山东、广东、河南、浙江、安徽、河北,与2017年我国环卫市场化订单金额前十省份也基本一致。

  人口大省和经济大省环卫市场化推进更快,经济欠发达地区和人口规模较少省份环卫市场化推进速度略慢。以河北、河南、安徽为例,河北省2017年GDP总量36000亿元,排名第8,同时人口密度排名第10,达397.34人/km2,其环卫市场化份额从2015年的7亿,到2016年的24亿,再到2017年的39亿;河南省2017年GDP总量44988.1亿元,排名第6,同时人口密度排名第7,达570.8人/Km2,其环卫市场化份额从2015年的4亿,到2016年的9亿,再到2017年的25亿;安徽省2017年GDP总量27518.7亿元,排名第14,同时人口密度排名第9,达443.8人/Km2,其环卫市场化份额从2015年的7亿,到2016年的23亿,再到2017年的42亿。根据环卫司南发布的环卫市场化进程图,目前环卫服务项目主要集中在华北、华东、华南等经济发达地区或人口密集地区,其余地区环卫市场化推进速度缓慢。

  图8:我国环卫市场化项目分布情况

  数据来源:环境司南

  (四)智慧环卫普及速度明显加快

  智慧环卫助于实现人力物力资源的有效调度,提高行业效率。智慧环卫依托物联网技术,构建“物联网+环卫”商业模式,实现了对环卫工人和环卫设备的实时监控,提高管理人员与作业人员沟通效率,及时分配任务、提高突发事件应急能力,大大提高企业管理效率,有效降低管理成本。目前,环卫一体化项目基本已经接入智慧环卫系统。

  (五)垃圾分类项目卷土重来气势汹汹,有待进一步跟踪关注

  垃圾分类试点项目在政府主导下正如火如荼开展。2017年3月《国务院办公厅关于转发国际发展改革委住房城乡建设部生活垃圾分类制度实施方案的通知》(国办发【2017】26号)提出,鼓励社会资本参与生活垃圾分类收集、运输和处理。积极探索特许经营、承包经营、租赁经营等方式,通过公开招标引入专业化服务公司。通知要求,到2020年底,基本建立垃圾分类相关法律法规和标准体系,形成可复制、可推广的生活垃圾分类模式,在实施生活垃圾强制分类的城市,生活垃圾回收利用率达到35%以上。通知同时确定了46个试点城市先行实施生活垃圾强制分类。

  整体上来看,垃圾分类处理有助于实现社会成本的下降。从垃圾处理产业链上来讲,前端垃圾分类可实现垃圾减量化,降低后段的垃圾处理量和处理设备,减少最终处理中土地资源的消耗,有效实现垃圾的资源化利用。根据中国人民大学《北京市城市生活垃圾焚烧社会成本评估报告》,假定2015年北京已经实施分类减量,实现源头分类、厨余单独处理、可回收物资源回收利用,能够使得生活垃圾管理社会成本从42.2亿元降低至15.3亿元,降低64%。

  但是我国垃圾分类回收推进进度缓慢、困难重重。对民众而言,长时间以来垃圾分类观念淡薄、监管力度不足,即便按照要求进行了垃圾分类,在垃圾集中收集的时候也往往会混合起来进行运输,民众缺乏进行垃圾分类的动力。对于政府而言,垃圾分类带来的经济效益均不凸出,政府决策者同样缺乏自发推进垃圾分类的动力。

  (六)环卫PPP模式进一步降低资金风险

  随着环卫一体化趋势的继续,环卫服务项目内容涵盖范围更加广泛,项目金额更大。项目内容通常包括中转站建设或者垃圾处理环节,合作期限一般在10年以上,政府付费与项目绩效考核挂钩。环卫一体化趋势持续,环卫服务项目内容涵盖范围更广泛,项目体量更大,环卫PPP合营模式将逐渐增多。

  与水环境PPP模式相比,环卫PPP资本金投入更低,现金回流更加迅速且稳定。

  原载:君富资本



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